드림 포스 (Dreamforce) 파티 축축하게하는 사람

Salesforce.com의 CEO 겸 CEO 인 Marc Benioff, 어제의 2 분기 수입 전화, Dreamforce 컨퍼런스의 확장 광고로. (공개 : Salesforce.com은이 행사에 대한 T & E의 일부를 해결할 것입니다.) 그러나 그의 관례에 의한 흥분은 앞으로의 전망이 부드럽지 않거나 가장 큰 Chatter 거래를 얻었음에도 불구하고 회사가 무엇이든간에 그것의 결과가 GAAP 기준에 의해 측정 될 때 아직도 돈을 잃는다. 금융 시장이 시간외 거래에서 주가를 5 % 삭감하면서 회사를 처벌 한 것은 놀랄 일이 아닙니다. 구매자는 염려해야 하는가? 그것은 모두 당신이 미래를 어떻게 보는가에 달려 있습니다.

먼저 해설 중 일부를 살펴 보겠습니다.

AllThingsD의 Arik Hasseldahl은 문제를 제기하지만 다소 비상식적 인 태도로

문제는 EPS 예상치에 있었는데, 반드시 기억해야하는 것은 비 -GAAP 이익입니다. 세일즈 포스는 34 센트의 합의에 비해 주당 31 센트에서 32 센트가 될 것이라고 밝혔다. (아무도 관심을 두지 않는 GAAP 기준으로, Salesforce는 손실을 연간 26 센트에서 27 센트, 72 센트에서 75 센트까지보고 할 것으로 기대합니다.)

[저의 강조점]

앞서 말했듯이, GAAP는 중요한 문제를 측정합니다. 이 경우 피할 수없는 한 가지 방법은 현금 흐름입니다. 현금이 부족하면 넌 죽었어. 세일즈 포스 닷컴 (Salesforce.com)이 18 억 달러에 머물고 있기 때문에 조만간 그렇게 될 것입니다. Howver는 7 억 3 천 2 백만 달러의 매출과 80 % 이상의 마진에도 불구하고 지난 분기에만 1 억 6 천 4 백만 달러의 무료 현금 흐름을 창출했습니다. 그것은 수익의 22 %입니다. 다음 분기에도 같은 일을 다시 할 수 있습니까? 그것은 말하기 어렵습니다.

일부 애널리스트들에게 걱정스러운 점은 손실에 대해서는 끝이 보이지 않는다는 것입니다. Cowan & Co의 Peter Goldmacher의 연구 노트에 따르면

매출 생산성은 11 % 하락했습니다. 우리는 CRM이 수많은 시장 기회에서 막강한 경쟁자라고 믿지만, 사실 시장 진출 노력의 규모와 관련하여 큰 비중을 차지하고 있지만 실제로 이것은 손실이 여전히있는 80 % 이상의 총 마진을 가진 3B 달러 회사입니다 . 규모대로. 커다란 거래는 계속해서 증가하고 CRM에 대한 성장은 점점 더 비싸지고 있습니다.

작년에 나는 세일즈 포스 닷컴의 엔터프라이즈 ‘당신이 먹을 수있는 모든 것’의 라이센싱 접근법이 잘 형성되었다는 것을 확신하지 못했습니다. Goldmacher의 의견은 그 이론을지지하는 것으로 보입니다. 그러나 내가 알고있는 한 가지 최근의 큰 거래에서 세일즈 포스 닷컴 (Salesforce.com)은 커다란 총을 휘두르는 데 문제가 없으며 완전히 전문적인 방식으로 그렇게합니다. 그 문제는 당신이 단지 많은 큰 총을 가질 수 있고 그것들이 비례하지 않는다는 것입니다. Marc Benioff조차도 한 번에 한 곳에서만있을 수 있습니다.

이를 상상하면서 Benioff는 Nestlé가 Chatter를 30 만 명의 직원에게 배포하고 있다고 언급했습니다. 글로벌 네슬레 인원에 관한 최신 정보가 정확하다면 그것은 거의 모두입니다. (참고 : 숫자는 읽는 소스에 따라 다르지만 300K가 오른쪽 볼 파크에있는 것으로 보입니다.)

Nestlé는 장기 기술 베팅의 역사를 가지고 있습니다. SAP와 이야기 할 때 그들은 종종 Nestlé와의 관계의 수명과 엔터프라이즈 애플리케이션 공급 업체의 최고 비행으로 그들을 도왔다는 사실에 대해 이야기합니다. Salesforce.com은 또한 최대 고객 일부와 갱신 및 / 또는 연장 계약을 발표했습니다. 그것은 회사에 좋은 징조입니다. 그러나 지금까지는 수익성있는 방식으로 시장의이 부분에서 수익 잠재력을 극대화하는 방식으로 큰 거래를 자본화하는 것을 보지 못했습니다.

Salesforce.com을 살펴볼 때 여전히 많은 중소기업을 끌어 들이고있는 회사를 보게됩니다. 지원 비용은 떨어지는 것보다 오히려 상승 할 수 있습니다. 소규모 회사에서 필요로하는 모든 모듈을 추가 할 때 Salesforce.com이 고가로 보일 수도 있다는 사실에도 불구하고 그렇습니다. Salesforce.com은 고객을 멀게하지 않고이 문제를 어떻게 극복합니까?

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우려되는 다른 번호는 지연된 수익입니다. 엄청난 13 억 4 천만 달러에 머무르는 동안, 그것은 단지 1 퍼센트와 같은 것으로 순차적으로 성장했습니다. 세일즈 포스 닷컴 (Salesforce.com)이 대략 3 분의 2의 고객이 현재 연간 청구액을 지불하고 있으며, 지연을 현금 흐름을 유지하기 위해 훨씬 더 많이 성장시켜야한다는 것을 쉽게 알 수 있다고 말합니다. Goldmacher는 두 가지 결과를 예상합니다.

그는 3 분의 1을 가지고 있으며, 결과는있을 수 없다고 말합니다.

Salesforce는 성장에서 마진으로 원활하게 전환합니다.

나는 네 번째 대안이 있다고 믿는다. 수입 조사에서 베니 오프는 말했다.

Dreamforce에서 우리는 Workcom을 발표하게 될 것입니다. Workcom은 Rypple의 상표 변경 및 재개발입니다. 여러분은 그것의 새로운 버전의 종류와 우리의 방향을 보게 될 것입니다. Workday의 CEO 인 Aneel Bhusri도 Salesforce.com의 Work.com 사이에서 고객에게 완벽한 HR 제품군을 제공하기 위해 어떻게 통합하고 있는지 알 수 있습니다. 시스템 및 근무일. 또한 Workday와 Chatter의 통합도 볼 수 있습니다. 우리는 여기서 HR에 중점을 두는 것에 매우 흥분하고 있습니다.

Salesforce.com이 Rypple을 인수하고 전 오라클 및 SAP 임원 인 John Wookey를 고용했을 때 Salesforce.com이 시장에서 합리적인 HR / HCM 오퍼링을 활용할 수있는 방법을 알 수 없었습니다. 첫째, Rypple은 간단한 틈새 솔루션이며 두 번째로 Salesforce는 개발자 복장에 대한 실제 HR 전문 지식이 없습니다.

그때 이후로 우키 (Wookey)는 종종 HR 재창조에 대한 이야기를 시작했습니다. 나는 그가 서있는 곳에서 이것이 어떻게 벗어나는지 알 수있는 강력한 비전을 아직 보지 못했다. 나는 그가 꿈꾸는 것을보다 잘 이해할 수 있도록 Dreamforce에서 그에게 따라하기를 희망합니다. 그러나 사실 Salesforce.com은 Salesforce.com과 Workday의 결합 된 세력이 기업 시장에 영향을 미칠 것이라는 Workday 관계의 힌트를 선보일 계획입니다.

두 회사가 원활하면서도 느슨하게 결합 된 통합을 보여줄 수 있다면, 두 당사자는 SAP / Oracle과의 거래에서 벤더 종속성에 대한 백개 전 ERP 역할을 수행하고 매력적인 ROI를 제공 할 수 있습니다. (공개 : 근무일은 최근의 과거 제품 전략 클라이언트입니다.)

물론이 전략을 만드는 데는 상호 의존성, 잠재적 움푹 들어간 곳과 보이지 않는 장벽이 많이 있습니다. 이는 Workday가 세계적인 HR / 재무와 함께 탁월한 기업 영업 경험을 제공한다는 사실입니다. 세일즈 포스 닷컴 (Salesforce.com)은 신생 기업 비즈니스의 주름살을 해결할 수 있습니다. 게다가 Workday는 Salesforce.com이 이번에 구매할 수없는 유일한 회사 일 것입니다. 이는 파트너십이 작동해야하거나 모든 사람들이 얼굴에 달걀을 들고 끝나야한다는 것을 의미합니다. 내 감각은 양 당사자가 너무 영리해서 그렇게 할 수 없다는 것입니다.

Dreamforce 자체는 무엇입니까? 나는 이것이 우리가 이런 종류의 드림 포스를 마지막으로 본 순간 일 수 있다고 생각한다. 베니 오프 (Benioff)가 사이트 참석자들에게 7 만 명의 주장을하면, 그는 오라클의 사이트 넘버를 올려야한다는 야심을 이룰 것입니다. 그것은 항상 그가 자랑하는 권리 문제로 달성하기를 원하는 것입니다. 하지만 헤드 라인 스피커의 단서가 더 나은 단서라고 생각합니다. 지난 몇 년간 다시 돌아 왔습니다. 기업에서는 단 한 번의 기회로 청중을 타고 탑승 할 수 있습니다. 신선한 고기를 먹지 않는 것은 나쁜 생각입니다.

일부는 이것을 Salesforce.com이 물을 밟고 있다는 신호로 간주합니다. 앞으로의 전망은 그것이 실제로 일어나고 있는지 확인하는 것 같습니다. 3 분기에 수익을 창출하거나 신뢰를 회복하려면 Q4가 더 필요합니다.

언제나처럼, 우리는 흥미로운 시대에 살고 있습니다.

이미지 크레딧 : Alex Williams

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